Formations

Une longue expérience d’enseignement à l’ESCP EUROPE et à l’université Paris Dauphine et des outils pédagogiques performants

Nos formations ont été conçues pour durer une journée.

Les dates et les tarifs sont communiqués sur demande.

Les projets d'investissement

OBJECTIF : Quantifier l’intérêt d’un investissement ou choisir entre plusieurs opportunités d’acquisition.

Programme

Première Partie : Rappels

  • Le Compte de Résultat : l’EBITDA, ou Excédent Brut d’Exploitation, le passage de l’EBITDA à l’EBIT, le calcul des dotations aux amortissements, l’Impôt sur les Sociétés
  • La Cession d’Immobilisation et la Plus ou Moins Value générée
  • Le Bilan : Immobilisations d’exploitation, Immobilisations Hors Exploitation, BFR
  • Mathématiques Financières : Taux actuariel, l’actualisation d’un flux, la somme actualisée d’une série de flux

Deuxième Partie : Les critères de choix

Présentation d’un projet d’investissement.
La détermination d’un flux de trésorerie.

Les Outils

  • La Valeur Actuelle Nette ou VAN d’un projet
  • Le Taux Interne de Rentabilité (ou Internal Rate Return)
  • L’indice de Profitabilité
  • Le Pay Back

L'évaluation d'entreprise

Programme

Première Partie : Rappels
  • Le Compte de Résultat : les différentes marges (Valeur Ajoutée, EBITDA, EBIT)
  • Le Bilan : Immobilisations d’exploitation, Immobilisations Hors Exploitation, BFR, Capitaux Propres et Endettement Financier
  • Mathématiques Financières : L’actualisation d’un flux
Deuxième Partie : Les méthodes d’évaluation :

Les méthodes directes

  • Le PER
  • L’actualisation des dividendes

Les méthodes indirectes :

  • Méthode Discounted Cash Flows
    • Le Free Cash Flow
    • Le taux d’actualisation : le Coût Moyen Pondéré du Capital
  • Méthode Patrimoniale
    • La valorisation des actifs incorporels: le Goodwill
    • L’utilisation des Capitaux Permanents Nécessaires à l’Exploitation
  • Méthode des comparables boursiers ou des multiples de transaction

La formation portera sur les fondements théoriques de la finance d’entreprise et sera complétée par un exercice d’application reprenant les différents outils enseignés.

Les fondamentaux de l'analyse financière

OBJECTIF : Acquérir le vocabulaire de la finance d’entreprise, Comprendre une liasse fiscale ou un rapport annuel d’activité, Maitriser les principaux indicateurs de solvabilité et de rentabilité d’une entreprise

Pré-requis : Néant

Programme

  • Les Etats Financiers
    • Le Bilan :
      • L’analyse du Patrimoine
      • La typologie des ressources financières
    • Le Compte de Résultat : la création de richesse
    • Le Tableau Emplois Ressources : la variation de trésorerie
  • Le Besoin en Fonds de Roulement et sa corrélation avec l’activité
  • L’Equilibre financier
    • Fonds de Roulement, Besoin en Fonds de Roulement et Trésorerie
    • L’harmonisation des flux
  • Le pilotage du Résultat
  • Les indicateurs
    • Ratios de marge
    • Ratios de structure
    • Ratios de rotation
  • Les rentabilités
    • Rentabilité économique
    • Rentabilité de l’actionnaire
  • La consolidation des comptes